交易偏好 – 美国总统特朗普 (D. Trump)在周五美国时段称还未决定取消对中国商品的关税,使市场避险情绪从整周低位反弹,主要货币相对美元全线下跌。美国总统特朗普 (D. Trump) 本周二讲话,市场关注会否对 ‘第一阶段’ 中美贸易协议及取消关税给予明确方向,对此我们认为避险需求目前已反映在价内,并维持上周提出逢低位买入美/日 (buy the dip) 的偏好,上周美/日累升1.01%反映我们吁投资者买入美/日有效。另外,上周欧/美累跌1.33%也反映我们另一偏好做空欧元为有效,本周我们维持看弱欧元,惟我们认为欧/美在日内将先从上日超跌中回调。
MEX量化策略年初至今相对基准S&P
500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。我们的量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,而止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,我们的量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周累跌0.06%,本周组合及截至北京时间11月11日07:00盈亏如下,利差(库存费)为正向。