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晚间专题报告2020-03-27

2020年3月27日

 

汇市焦点

  • 交易偏好本周相对较为看好澳/美(AUDUSD)和纽/美(NZDUSD

  • 欧元区方面,欧元区大规模经济刺激计划叠加美元回落,提振了欧元。不过,我们认为后期欧元想要继续走高还需要看到疫情的好转,另外,因经济和金融市场震荡,而且美元的需求仍然存在,所以美元仍可能升值。因此,短期欧/美技术性修复或已接近尾声, 上方1.1000将面临较大压力,可部分获利出局。

  • 英国方面,近期英国就疫情采取的封锁措施触发了英镑反弹,不过,投资者仍需留意脱欧进程、以及针对疫情而采取的经济计划,这也是影响英镑未来走势的几个要点。技术上,1.2400以上将面临较大压力。

  • 商品货币方面,股市的上涨,以及市场情绪的改善,澳元、纽元继续反弹。但,考虑到澳大利亚和新西兰采取了全国封闭政策,这将进一步减少经济活动。因此,澳元后续反弹的力度或许会受到一定的限制。技术上,澳/0.6200、纽/0.6050短期将面临压力。

  • 避险货币方面,受疫情影响,美国失业人数大幅攀升,考虑到这只是美国实施禁足令以来首周的数据,建议投资者谨慎。另外,今晚,美国将会公布2月PCE,考虑到非制造业PMI和非农就业人口好于预期,今晚的数据或许会给予美元一定支撑。技术上,DXY下方可关注98.5支撑。

  • 随着美元走弱,日元反弹,其实我们早有预期。因此,我们维持原来的预判,认为美/日短期将面临回调,短期可关注108的支撑。

  • MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌2.00%,本周组合及截至北京时间3月27日16:16盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

  • 交易偏好本周我们维持黄金(XAU)和原油(WTI)为震荡偏多的结构。长期来看,全球低利率和持续的流动性注入为贵金属提供了上涨的条件,但短期风险偏好的上升给黄金带来了压力。总的来看,我们还是维持黄金为震荡偏多结构,短期升幅过大后有修整预期。

  • 油价方面,虽然经济刺激计划和股票市场的上涨,使得市场风险偏好情绪继续回暖。但因需求忧虑盖过了刺激效果,因此,我们维持油价是一个中期偏弱短期有反弹的结构。

摘要

  • CFTC资金流数据显示,澳元、纽元净空头处极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持回涨。

  • 澳/美、纽/美、美/日、美/瑞、美/加可部分获利出局。
目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美
短线 1.1000 109.00 1.2200 1.4100 0.6050 0.5900
中线 1.1000 109.00 1.2200 1.4100 0.6050 0.5900
目标价 WTI XAU
短线 22.00 1,615
中线 25.00 1,615

财经日历

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


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